2023年7月13日，上海期貨交易所（下稱上期所）子公司上海國際能源交易中心（下稱上期能源）發布公告，就上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）期貨【下稱集運指數（歐線）期貨】合約和相關業務細則公開征求意見。
下一步，上期能源將梳理并研究各方意見和建議，進一步完善合約和細則，與各方共同做好上市前各項準備工作，確保期貨合約平穩上市和安全運行。
根據此次公布的征求意見稿，集運指數（歐線）期貨的標的物是上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）。該指數由上海航運交易所編制并于每周一15:05（北京時間）發布，表征上海出口集裝箱即期海運市場歐洲航線結算運價的變動方向和程度。
集運指數（歐線）期貨的交易代碼為EC，報價單位為指數點，合約乘數為50元/點，最小變動價位為0.1點，漲跌停板幅度為上一交易日結算價±10%，最低交易保證金為合約價值的12%，合約月份為2、4、6、8、10、12月，最后交易日為期貨合約交割月份最后一個開展期貨交易的周一，交割日期同最后交易日。
為確保市場平穩運行，上期能源在合約設計、業務細則和風控制度方面都做了相應安排，包括用最后交易日以及最后交易日前第一、第二個指數發布日發布的三個上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）的算術平均值作為到期合約的交割結算價；臨近交割提高漲跌停板幅度和保證金比例；優化單邊市處置措施；規定連續多個交易日累計漲跌幅達到一定比例時可采取特殊措施等。
國內首個服務型指數期貨
據介紹，集運指數（歐線）期貨采用“服務型指數、國際平臺、人民幣計價、現金交割”的基本設計思路，有望成為國內期貨市場首個服務型指數期貨品種。
一是服務型指數。集運指數（歐線）期貨的標的指數上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）是基于國際集裝箱歐線運輸服務的價格編制而成的指數，服務于國際集裝箱歐線貨物運輸。目前，標的指數已通過審計機構依照國際證監會組織關于《價格報告機構原則》的規定進行的獨立鑒證。
二是國際平臺。集運指數（歐線）期貨將作為境內特定品種，在上期能源上市交易，面向全球交易者開放，引入境內外交易者參與交易。
三是人民幣計價。集運指數（歐線）期貨將用人民幣作為計價和結算貨幣，這有助于豐富人民幣的應用場景，促進我國期貨市場更高水平對外開放。
四是現金交割。集運指數（歐線）期貨合約到期后，交易雙方將用規定的交割結算價來計算未平倉合約的盈虧，以現金支付的方式最終了結期貨合約持倉。目前境外已上市的航運衍生品均為現金交割。
航運指數期貨的研發和籌備工作已經持續超過四年時間，凝聚了多方心血。2019年1月9日，上期所和航交所簽署戰略合作框架協議，雙方成立聯合工作組，共同推動航運指數期貨開發。當年11月底，上期所有關領導在演講時透露，上期所開發的集裝箱運價指數期貨的立項申請已經獲得中國證監會的批復同意。去年11月17日，上期所與上港集團簽署戰略合作協議，其中也提到了在研究航運指數期貨系列品種方面開展合作。
來源：券商中國
