瑞銀發表研究報告指，中國遠洋是該行在亞洲區最不看好的航運股，認為市場高估了重組對中國遠洋帶來的利益，忽略了其毛利率及回報僅與同業看齊。該行料中國遠洋直至2018年前都不會取得盈利，并把目標價由3.5元減半至1.75元，予‘沽售’評級。
瑞銀認為，中國遠洋的長線前景取決于環球航運市場復蘇，現價估值過高。即使其股價年初至今持平，及較大市落後、后，但市賬率較同業溢價50%屬過高。
瑞銀料2016年下半年及2017年，中國遠洋管理層會進行更大成本減省，向節流50億元人民幣（下同）目標邁進。即使該行樂觀預期中國遠洋在未來兩年可節省64億元開支，但2016至2017年仍會錄虧損。
瑞銀補充，在今年3月底中國遠洋與中海集運重組后，中國遠洋未經核實收入增長16%，不過，在今年上半年，實際收入僅增2%。合并帶來的運量增長，大都被所有航線運費降低所抵銷。過去12個月運費都表現疲弱。9月韓進申請破產保護，帶來運費增長，但該行料僅屬暫時性。
來源： 大智慧阿思達克通訊社
