1月22日中共中央政治局召開會議，決定設立中央軍民融合發展委員會，軍民融合發展被上升為國家戰略。軍工科研院所分類改革方案及配套政策有望出臺。另一方面，軍工央企混改思路相繼明確。中國船舶被列入首批混改試點名單，近期或批復試點實施方案。
軍民融合不僅有利于國防建設，也有利于經濟發展。軍工還是中央經濟工作會議確定的七大重點混改行業，軍民融合作為軍改重要方向，有望加速推進。2017年船舶行業有望走在混改的前列。
中國重工已經在推進軍民融合式重組
2月8日,中國重工表示，將強力推進內部企業的軍民融合重組整合。
根據業績預告,中國重工預計2016年年度將實現扭虧為盈,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤5億元到7億元之間。而上年同期公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為-26.21億元。
在民船行業持續低迷的形勢下,2016年中國重工通過旗下大船集團與山船重工的整合,武船重工與北船重工的整合等措施,進行調結構去產能,通過資源重組整合推進軍民融合,效果逐漸顯現。2016年,在造船行業三大指標——造船完工量、新承接訂單量以及手持訂單量同比全面下降的情況下,中國重工經營業績扭虧為盈。
中國重工相關人士表示,2017年將繼續推進中國重工專業化整合,梳理整合非主業資產,特別是虧損的非船舶、海工裝備研發與總裝建造業務,要把中國重工打造成世界級軍民融合海洋裝備總體資本運營平臺。
同時,強力推進中國重工內部企業的軍民融合重組整合,傾力打造3-4家軍民融合專業特色突出、規模適度的船舶建造企業集團,通過資源置換削減產能。
中船重工在董事長胡問鳴上任后提出了構建海洋裝備產業、戰略新興產業等“四個產業方向十個產業板塊”。目前已經整合出中國重工——核心民船軍船平臺,中國動力——艦船動力平臺,中電廣通——綜合艦船電子平臺等平臺,未來每個板塊都將構建控股型的上市公司。中國重工的整合是否
除了中國重工業績預盈以外，超七成的涉國防軍工行業的上市公司業績預喜，包括北斗星通、中航機電、海特高新、晨曦航空、江龍船艇、景嘉微等。
軍民融合是未來發展戰略
中國造船業規模巨大，制造成本持續下降。自20世紀80年代起步后，中國造船業發展迅猛，到2006年即已躋身世界前三大船舶制造國。截止2016年11月底，中國船舶制造業手持訂單量高達9966萬載重噸，占全球市場份額達44%。
圖源：澤平宏觀
造船業作為資本、技術、勞動密集型產業，規模效應顯著。相對另外兩個造船業大國韓國日本，中國單位勞動成本遠低于兩國，同時，中國在造船鋼材供應上也具有明顯優勢，人力成本的優勢與鋼材供應的優勢相結合彌補了中國船廠生產效率方面的不足，在單位生產成本方面具有明顯的絕對優勢。隨著生產效率的進一步提高，中國造船業的成本優勢將會進一步擴大，這也為軍艦的建造創造了有利條件。
中國民營造船廠競爭激烈，規模龐大。截止2015年3月，中國有手持訂單的民營船廠共97家，這97家民營船廠的手持訂單總計達1,730萬修正總噸，占到中國船廠訂單總量的40%，與中國船舶和中船重工這兩大國有造船集團的手持訂單總量相比高出了15%。其中，前十大民營船廠的手持訂單量總計達1,080萬修正總噸，幾乎占到了中國民營船廠訂單總量的三分之二，手持訂單量位列中國船廠首位的江蘇揚子江船廠也是民營造船廠。
民營造船廠主要訂單為散貨船，前十大造船廠訂單份額的64%均為散貨船訂單。然而，散貨船位居民營造船廠價值鏈下游，市場需求穩定，但利潤空間有限，不利于發揮大型民營造船廠的規模優勢。
目前，民營造船廠也在向價值鏈上游的集裝箱船、大型油輪以及大型液化氣體運輸船等延伸。在大型船舶制造上積累的經驗與技術為其民參軍打下了基礎。
來源：龍船綜合中國證券報、澤平宏觀
