克拉克森：2021年全年簽單量突破1600艘，中國第一

新造船三大指標


新簽訂單：2021年新簽訂單為2014年以來最高水平。今年前11個月全球共簽訂1,561艘新船，合4,421萬修正總噸。以修正總噸計已達去年全年簽單的兩倍，較2008年以來的平均每年簽單量增長32%。考慮到訂單延遲報道等因素，預計2021年全年簽單量將突破1,600艘。


交付量：全球船舶交付總體保持穩定，2021年前11個月共交付1,365艘新造船，合7,994萬載重噸。盡管中韓主要造船廠在目前手持訂單充足的情況下展現了產能的彈性（表現為船位安排和調整具有一定靈活度），但考慮到前兩年新船訂單的減少，預計2021年全年全球交付量在8,600萬載重噸左右，較2020年交付水平略有下降，降幅為3%。


手持訂單：由于新船訂單大幅增加，全球手持訂單規模也有所增長。截止12月1日，全球手持訂單共計3,313艘船，合9,007萬修正總噸，較年初手持訂單水平上升17%。但是當前手持訂單占船隊運力比重仍處于歷史低位，以載重噸計僅為9.4%（2008/2009年時，該比例高達50%）。


綠色轉型：新簽訂單的系列環保方案表明航運業正在不斷加速推進綠色轉型。今年使用替代燃料的新造船訂單進一步增長：全球共簽訂371艘替代燃料船舶訂單，合1,596萬修正總噸，占到同期新簽訂單總量的36%。當前，雙燃料訂單以大型船舶為主。其中超巴拿馬型集裝箱船、VLCC和好望角型散貨船手持訂單中替代燃料船舶占比分別為23%、26%和13%。


造船國


造船國概覽：2021年，全球新簽訂中以修正總噸計中國、韓國、日本三國的接單占比分別為49%、38%、9%。三大造船國中日本份額進一步縮小，日本手持訂單進一步減少（雖然日本訂單的統計通常相對滯后，后續會有向上修正的很大可能性）。中國和韓國競爭激烈；中韓新簽訂單年化同比增長100%+，推動手持訂單的增長。主要造船國/地區具體評述詳見報告。


產能整合：今年全球接單船廠數量進一步下降，主要造船國行業集中度不斷提高。克拉克森研究預計當前造船產能較2008年減少40%，激烈市場競爭下，主要造船國紛紛進行產能整合。未來隨著新簽訂單的上升造船產能有望小幅上漲。另一方面，航運業環保議程給主要造船國帶來了挑戰和機遇。但是面臨未來技術的更替，各造船國都在加大環保技術、智能制造及供應鏈的投資。規模效益，自動化技術的提高，產能集成度的增加也將大大提高船廠產能利用率。當前三大造船國的產能整合進度詳見報告。


全球經濟、海運供需及航運周期


經濟綜述：隨著疫苗的推出和廣泛使用，2021年各國先后進入經濟重啟模式，全球各國和地區已經推出總計16萬億美元以上財政刺激（其中美國的經濟刺激達到近6萬億美金）來提振經濟。IMF預計全球經濟增速達到5.9%，這將是全球近50年以來最強勁的增長。不過各國從疫情中復蘇的進程依然不同步。疫情后中國經濟率先復蘇，增速在2021年逐步回歸正常，但這一過程被包括疫情防控，部分地產商債務違約，限電等眾多事件影響。2022年中國再次強調以“穩”為主，關注潛在的跨周期調節政策。此外全球經濟在今年快速復蘇過程中也伴隨著通脹和債務的快速上升，這也將加快各國疫情后的刺激政策在2022年退出，尤其是美國財政收緊，潛在將影響明年全球經濟表現。


貿易綜述：全球海運貿易自今年2月份開始恢復增長，反彈強勁。今年前10個月，全球海運貿易量月平均增速達到3.8%。干散貨，集裝箱貨物貿易量強勁回升是今年全球海運貿易的主要推動力，同比分別增長4.1%和6.6%。全球海運貿易量預計在2021年增長3.7%至119.6億噸，實現V型反彈。2022年海運貿易量有望進一步增長3.5%達到123.9億噸。


供給綜述：2021年全球船隊運力規模增長總體可控，其中油輪增速降至1.7%，干散貨船和集裝箱船運力增速放緩至3.5%左右，液化氣體船運力增速保持較高增速。“事件干擾”持續對部分細分市場的運力供給造成影響（特別是在集裝箱船和干散貨船市場），導致市場實際活躍運力短缺。油輪市場則受到儲油運力釋放的壓力，實際運力供給同比大增（目前儲油運力占比下降至全球船隊的4%）此外，盡管油輪拆解量創歷史第二高水平，但仍低于市場預期。氣體船活躍運力供給仍主要受巴拿馬運河冬季通過時間延長的影響，但今年至今影響程度尚不及前兩年。隨著運費市場回暖，全球遠洋貨船整體平均航速較去年5月最低時期略有回升。


運費綜述：年初至今，2021年克拉克森海運指數平均值上漲至28,311美金/天，較去年全年平均值上漲90%。這是該指數自2008年后最好的表現。克拉克森海運指數全年強勁的表現主要受到持續上漲的散貨船和集裝箱船收益的共同推動。2021年年初至今，干散貨船運費平均值同比大漲190%，集裝箱船租金則持續創出歷史新高，較去年同期平均值高257%（詳見下面對各細分市場的回顧）。2021年全球海運貿易復蘇支撐運費市場，但“事件干擾”帶來的有利影響（特別是對運力供給的影響）依然起到非常重要的作用。


中國聚焦：中國海運進口量受下半年原油和鐵礦石進口低迷影響，前10個月進口量小幅下滑1%至23.8億噸。2021年中國海運進口量占全球海運貿易比重預計小幅下滑至24%（2020年為25%）。國內公布的眾多政策（房地產調控，粗鋼限產，產能/環保檢查等）對部分細分市場的海運貿易需求影響依然非常大，特別是在大宗散貨，原油等原材料進口方面。下半年國內港口防疫政策的加強也對干散貨船供給端產生較大影響。此外，2021年政府公布的十四五計劃，2035遠景目標以及遠期碳排放目標，預計短期內將繼續支持海運市場需求（特別是在糧食，小宗散貨和能源方面），中長期對航運業產生潛在的廣泛影響（詳見報告第64-65頁）。

來源：克拉克森研究