備受矚目的恒力重工上市又有新進展。 12月1日晚，松發股份披露了公司發行股份購買恒力重工股權的交易草案。根據草案，本次交易擬置出資產評估值為5.13億元，擬置入的恒力重工資產評估值為80.06億元。交易完成后，松發股份將正式退出日用陶瓷制品制造行業，全面向全球最具成長力造船廠戰略轉型升級。
恒力重工估值80億元
草案顯示，松發股份此次擬以持有的截至評估基準日全部資產和經營性負債與中坤投資持有的恒力重工50%股權的等值部分進行置換。同時，公司擬以發行股份的方式向交易對方購買資產，具體包括向中坤投資購買上述重大資產置換的差額部分，以及向蘇州恒能、恒能投資、陳建華購買其合計持有的恒力重工剩余50%的股權。此外，松發股份擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。本次交易擬置出資產評估值為5.13億元，擬置入資產評估值為80.06億元。
值得注意的是，此次恒力重工資產基礎法估值80.06億元，收益法估值97.24億元。最終，公司實際控制人選擇較低估值的80.06億元為作價注入松發股份，并在法規不強制業績對賭的情況下，主動以高估值的收益法財務預測作出2025年至2027年3年扣非后歸母凈利潤不低于48億元的業績承諾，加上恒力重工現有凈資產31億元基本覆蓋了80億元的估值，充分保障上市公司全體股東特別是中小股東的利益。
松發股份稱，本次交易前，公司主要從事日用陶瓷制品的研發、生產和銷售，主要產品包括日用瓷、精品瓷和陶瓷酒瓶等。通過本次交易，上市公司將戰略性退出日用陶瓷制品制造行業，恒力重工將成為上市公司之全資子公司。上市公司未來主營業務為船舶及高端裝備的研發、生產及銷售。
公告表示，通過本次交易，上市公司將置出全部資產及經營性負債，同時置入恒力重工100%股權，上市公司主營業務將變更為船舶及高端裝備的研發、生產及銷售。
本次重組募集配套資金總額不超過50億元。上市公司將利用資本市場募集到的資金，加快實現“恒力造船(大連)有限公司綠色高端裝備制造項目”、“恒力重工集團有限公司國際化船舶研發設計中心項目(一期)”的建設。
船市春風，助力恒力重工“起飛”
恒力重工致力于打造世界一流的高端化、智能化、綠色化船舶制造及高端裝備制造企業，涵蓋發動機自主生產、船舶制造等多環節業務，具備技術領先、設備先進、產業鏈一體化的綜合競爭優勢。
2022年7月，恒力集團以21.1億元的價格收購STX大連造船等名下閑置資產；2022年第四季度，恒力重工正式重啟造船業務；2023年年初，恒力重工產業園全面正式運營；2024年4月18日，恒力重工交付重啟造船業務后的首艘船。2024年7月，恒力重工新增投資92億元啟動恒力重工產業園二期工程，重點拓展VLCC、VLGC、大型集裝箱船、FPSO、海上浮式風電、鉆井平臺等高附加值綠色船舶和高端海工裝備制造業務，預計形成年鋼材加工量180萬噸、年產量710萬載重噸的建造能力。同時，恒力重工宣布增資20億元同步建設恒力重工（大連長興島）配套產業園。
2024年4月，恒力重工建造的首艘6.1萬載重噸散貨船提前交付；10月，首艘遠洋船——8.2萬噸散貨船也順利交付。11月26日，再次較合同期提前94天交付第二艘8.2萬噸散貨船，也是今年交付的第四艘船，其船舶建造規模效應逐漸顯現。
截至今年10月中旬，恒力重工船舶已確定排產新造船舶140艘，貨值約108億美元，船型包含散貨船、VLCC、VLOC和集裝箱船等。2024年9月，相關股東對恒力重工增資25億元，公司業務發展再獲助力。
今年是恒力重工成立兩周年，今年恒力重工已開工建造船舶30余艘，完成鋪底15艘，其中，自主設計研發的第一艘VLCC塢內搭載即將全面完成，并于12月正式出塢。
恒力重工二期項目也已進入鋼結構安裝高峰期，至明年一二期全部達產后，恒力重工將形成年加工鋼材量230萬噸，生產發動機180臺的生產能力，并實現LNG、LPG、甲醇、氨四種雙燃料發動機全覆蓋。
另一方面，松發股份經營狀況并不樂觀。10月23日晚間，松發股份披露三季報，前三季度營收為1.81億元，同比增長16.44%；凈利潤繼續處于虧損狀態，虧損額為6031萬元。2021至2023年，松發股份營收分別為4.03億元、2.71億元、2.06億元，凈利潤分別為-3.09億元、-1.71億元、-1.17億元，已連續三年虧損。
自宣布收購恒力重工后，松發股份迎來13個漲停板。11月29日，松發股份報收53.42元/股，總市值達66.33億元人民幣。
